东吴证券：电力设备与新能源行业：电动车车型驱动锂电供不应求全面超预期 光伏和工控龙头强者恒强

21年全球电动车销量确定性大年，1H销量奠定高增基础，2H环比持续向上，全年同比增75%+。21年国内新车型MY放量，ID4交付，造车新势力再上台阶，带动toc端销量持续高增，Q1销量超50万辆，且Q2预计超60万辆，全年销量上修至240-260万辆，同比60%+。欧洲21年碳排放考核进一步趋严，补贴力度基本持续，预计销量200万辆+，同比增长约57%，同时纯电动化平台车型密集推出，2H增长质量将提升。美国市场政策有望超预期，基数低爆发力极大，特斯拉MY上量带来持续增长，同时其他车企在美放量，保守预计销量可达55-60万辆，同比+70%。因此，我们预计21年全球电动车销量超530万辆，同比增长75%+，电动化趋势明确，且22年预计全球仍可维持30-40%高增。行业景气度持续，2H排产环比增30%+，且有望再超预期，中游格局优化盈利盈利修复、上游资源弹性大。行业Q1延续Q4高景气度，环比持平微增，Q2行业排产环比再增20%，年中新产能释放后，预计2H行业排产环比增30%+，且按照龙头预示订单，增速有望进一步超预期；格局方面，各环节供给紧张进一步强化龙头竞争力，行业集中度再提升。电池环节，