国海证券：兖矿能源（600188）-2023一季报点评报告：生产受限影响业绩释放，资产注入打开成长空间

兖矿能源(600188)事件:兖矿能源发布2023年一季度报告：2023年一季度公司实现营业收入444.21亿元，环比减少10.23%，同比增加7.82%；归属于上市公司股东净利润56.52亿元，环比增加55.04%，同比减少15.35%；扣非后归属于上市公司股东净利润56.19亿元，环比增加55.00%，同比减少15.53%。基本每股收益为1.16元，同比减少15.68%。加权平均ROE为5.78%，同比减少3.45个百分点。投资要点:煤炭业务：均价上涨，成本抬升。2023年一季度，公司实现商品煤产量2253万吨，同比-10.4%，商品煤销量2453万吨，同比-2.9%，产销下滑主要由于本部及兖煤澳洲产销量下滑，公司本部受地质条件变化、采场更替影响，产销量同比分别下滑15.2%和21.4%；兖煤澳洲受极端天气、劳动力短缺影响，产销量同比分别下滑27.3%和22.7%。价格：一季度公司煤炭平均售价1138元/吨，同比上涨14.1%，价格上涨推动煤炭业务收入增加，一季度实现收入增长10.8%，其中自产煤均价1066元/吨，同比上涨14%，山西能化均价上涨45%，兖煤澳洲均价上涨28%，兖