国投证券：奥马电器（002668）-外销延续高增，收购并表增厚业绩

奥马电器(002668)事件：奥马电器公布2023年度业绩预告。公司预计2023年实现归母净利润6.8~8.8亿元。因TCL家用电器（合肥）有限公司于2023年12月20日被纳入公司合并报表范围，2023年归母净利润追溯调整后同比增长46.4%~+89.5%。预计2023年实现扣非归母净利润6.2~8.2亿元，追溯调整后同比增长45.4%~+92.3%。Q4公司冰箱外销延续高增长，TCL家电（合肥）并表完成进一步增厚了公司业绩。公司Q4冰箱外销持续高增：根据产业在线数据，2023Q3/Q4行业整体冰箱外销量分别YoY+46%/+64%，行业景气度Q4进一步提升。2023Q3/Q4奥马冰箱外销量分别YoY+98%/+103%，TCL冰箱外销量分别YoY+117%/+205%。公司冰箱外销增速持续领先行业。奥马作为冰箱外销龙头企业，有望持续受益冰箱出口景气提升。Q4盈利能力同比进一步改善：根据业绩预告，TCL家电（合肥）2023年初至合并日的当期损益计入非经常性损益，公司预计2023年扣除非经常性损益的归母净利润的中位值为7.2亿元。假设前三季度按奥马电器并表TCL家电（合肥）前披露数据进