国海证券：电子行业周报：2021Q1电子板块公募基金持仓走势解析

本周投资主题：公募基金2021年一季报披露完毕，电子板块依旧是超配板块，各子板块配比逐步趋稳，缺货背景下，具备较高竞争壁垒的细分行业龙头依旧持续受到机构青睐，给予行业“推荐”评级。2021Q1电子板块公募重仓市值占比为12.09%，依旧是超配板块。目前公募基金2021年一季报已披露完毕，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析电子板块重仓的持股情况，2021Q1基金重仓持股中电子板块的持股市值占比为12.09%（环比+0.01pct，同比+0.60pct），在申万28个板块持仓占比中继续位列第三，食品饮料、医药生物依旧位居前二。此外，电子板块仍为超配板块（超配比例为基金配置占比减去行业季末自由流通市值占全部A股的比重），超配比例达3.76%（环比+0.48pct，同比-0.24pct），在全行业位居第三，较上季度上升一位，仍属于公募基金重点配置板块。电子各子板块持仓占比趋稳，优质个股重仓市值持续抬升。从二级板块来看，2021Q1公募基金持仓配比趋稳，分别为电子制造4.77%（+0.1pct）、半导体3.87%（-0.04pct）、光学光电子1