开源证券：长虹能源（920239）-北交所信息更新：2025归母净利润2.50亿元同比+27%，马来西亚新基地开启全球化新篇章

长虹能源(920239) 2025实现归母净利润2.50亿元同比增长26.54%，维持“增持”评级 长虹能源公布2025年报及2026一季报。2025全年长虹能源实现总营业收入44.85亿元，同比增长22.17%；实现归母净利润2.50亿元，同比增长26.54%。2026Q1长虹能源实现同比增长24.18%至11.96亿元，归母净利润同比增长14.15%至6608万元。我们维持2026-2027、增加2028盈利预测，预计长虹能源在2026-2028实现归母净利润3.13/3.81/4.37亿元，对应EPS为1.72/2.09/2.40元，当前股价对应PE为18.2/15.0/13.0X，维持“增持”评级。 高倍率锂电方面实现营收23.21亿元同比+41.58%，拟拓展马来西亚新基地 2025全年长虹能源在高倍率锂电方面实现营收23.21亿元同比+41.58%，对应毛利率达到12.67%同比增长2.23pct；碱电方面实现营收16.33亿元同比-2.11%，对应毛利率18.89%同比-1.57pct。聚合物锂电则实现营收4.32亿元同比增长50.29%，对应毛利率达到14.24%同比-