国海证券：电子行业周报：半导体持续缺货，谁最受益

投资要点：本周投资主题：得益于下游需求旺盛以及海外供给不足，整个半导体缺货比较严重，我们认为国内半导体发展逻辑并没有发生改变，我们看好半导体龙头未来发展趋势，给予行业“推荐”评级。半导体：当前半导体板块是反弹还是反转？关于半导体板块我们的观点是：从中长期来看，国内半导体发展逻辑并没有发生实质性改变，半导体产业链自主可控的必要性和紧迫性凸显，我们判断半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线；当前而言，我们判断半导体板块是处于反弹阶段，2021Q1季报将是半导体板块的重要节点，半导体板块后续表现仍将呈现分化趋势，产业趋势、竞争格局以及技术壁垒是核心影响要素，我们看好半导体细分领域龙头公司未来的持续成长性。半导体持续缺货，谁最受益？我们认为当前半导体持续缺货背景下，半导体产业链上下游影响程度不一。半导体缺货导致涨价，然而由于上下游议价能力以及产业链分工形式的不同导致了不同企业对上游成本上涨的传导能力也有所不同，综合考虑下游需求、行业内企业产能竞争、行业壁垒等因素，我们认为半导体缺货受益方有以下几方面：（1）晶圆代工厂或者IDM，缺货背景下，产能为王，重点公司：中芯国际、华虹半导体等；（2）