开源证券：机械设备行业点评报告：特斯拉首次公开明确Optimus量产时间点，2026年Q1前V3有望亮相

特斯拉2026年规划建成年产100万机器人产线，Q1前OptimusV3有望亮相。 特斯拉召开2025年Q3业绩会，会上明确表示Optimus第一代产线正在安装，预期将量产。此次量产规划是首次明确地写在官方文件上不同于此前电话会几。乎不给数量和节奏预期，本次电话会，马斯克对机器人的量产预期和节奏相比之前更加明确且积极：（1）预计在2026年Q1或之前推出OptimusV3，V3非常逼真拟人，证明特斯拉在现实世界AI领域取得显著进展。（2）2026年内搭建好能年产100万台Optimus的产线。（3）Optimus中期产量将达到约1000万台，远期或达到5000万-1亿台。Optimus规模化部署后将达到人类生产力的5倍。 特斯拉强调供应链垂直整合，离不开具备全球化产能布局能力的中国供应链。 马斯克此前谈到机器人供应链垂直整合情况。目前市面上买不到合适部件，所有机器人执行器都必须从电机、减速箱到电控系统全部自研。此次电话会，马斯克表示一年生产百万台机器人很困难，此前不存在为人形机器人设计的供应链，特斯拉需要进行高度的垂直整合以量产Optimus。满足符合特斯拉制造能力要求的相关公司有望进