国信证券：金钟股份（301133）-单三季度归母净利润同比增长33%，公司拟建设江苏工厂

金钟股份(301133)核心观点2023年前三季度归母净利润同比增长33%。2023年前三季度，金钟股份实现营业收入6.46亿元，同比+25%；实现归母净利润0.62亿元，同比+33%。单季度看，2023年第三季度公司实现营业收入2.4亿元，同比+25%，环比+15%；实现归母净利润0.21亿元，同比+4%，环比-9%。公司低风阻轮毂盖毛利率随量产转负为正，23Q1剔除运费影响毛利率为19.59%，开始贡献利润。轮毂盖全球份额14%，行业持续增长：公司核心业务为低风阻轮毂盖、传统中心盖、常规大尺寸轮毂盖及轮毂镶件(配传统中心盖和常规大尺寸轮毂盖)。22年公司轮毂盖销量4696万件，按每辆汽车配4个算，全球市占率约14%。行业具备显著成长性：1）低风阻轮毂盖增加新能源车近5%续航里程，渗透率持续提升；2）轮毂镶件提供个性化装饰/降低风阻，配置率持续提升。低风阻轮毂盖随新能源车起量。低风阻轮毂盖供新能源车，增大覆盖面积减少风阻，提升近5%续航里程。Model3、唐EV等陆续配置产品，预计该产品在新能源车渗透率有望从22年11%提升到25年43%，25年市场规模11亿元；假设远期新能源车销量