安信证券：安井食品（603345）-主业维持稳增，盈利能力持续向上

安井食品(603345)事件：公司发布2023年半年报，23H1实现收入68.94亿元，同比增长30.70%；归母净利润7.35亿元，同比增长62.14%；扣非归母净利润6.95亿元，同比增长82.65%。其中23Q2实现收入37.04亿元，同比增长26.14%；归母净利润3.74亿元，同比增长50.00%；扣非归母净利润3.50亿元，同比增长72.42%。收入符合预期，主业维持稳增，菜肴类产品放量公司23Q2收入同比增长26.14%，符合业绩预告预期。分主体来看，1）23Q2主业（含小厨）增长16.8%左右，主要系餐饮恢复+串烤产品推进，锁鲜装、虾滑维持较快增长，另外安井小厨在低基数下实现高速增长；2）冻品先生同比增长约27-28%，环比Q1略有降速但保持较好势头，主要系管控放开后，C端预制菜需求恢复常态化；3）新宏业、新柳伍实现收入约6.1/3.6亿元，同比增长5-10%，主要系今年小龙虾销售季节拉长，我们预计Q3-Q4仍有望实现较快动销。分品类来看，公司23Q2面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品/农副产品实现收入6.6/5.7/9.9/13.5/1.2亿元，同比+4.2%/16