国金证券：高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO受理

核心要点 产业前沿 （1）5月17日，蔚蓝科技正式发布最新一代消费级四足机器人BabyAlphaA3。（2）5月18日，上海市网信办发布上海市生成式人工智能服务备案情况的最新公告，智元WITA（硅光动语）大模型成为全国第一款完成合规备案的具身智能交互大模型。（3）5月20日，优必选正式推出消费级人形机器人品牌“优世界UWORLD”。 资本风向 （1）5月18日，上交所正式受理了杭州云深处科技股份有限公司的科创板IPO申请，拟募资25.03亿元，按不低于18%的发行比例推算，IPO前估值约139亿元。（2）5月20日，智元持股52.25%的机器人租赁平台擎天租宣布完成A轮及A+轮融资，融资金额达数亿元。（3）5月21日，最后一批ModelS与ModelX在弗里蒙特工厂下线，正式退役。这条产线将在4个月内彻底拆除，重构成人形机器人专用产线。 本周观点 26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛