国信证券：杭州银行（600926）-定增充实资本，维持成长能力

杭州银行(600926)事项：公司公告：杭州银行发布《向特定对象发行A股股票预案》，公司本次向特定对象发行股票不超过9亿股，预计募集资金总额不超过人民币125亿元。经相关监管部门批准后，本次发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司核心一级资本。目前定增方案已经董事会审议通过，尚须公司股东大会逐项审议通过。总体观点：我们认为杭州银行定增将充实资本，增强其信贷投放能力和成长能力。公司立足浙江，坚守“二二五五”战略，规模持续快速扩张，资产质量优异。我们维持其2023-2025年归母净利润143/170/198亿元的预测不变，对应同比增速22.1%/19.1%/16.3%，摊薄EPS为2.40/2.86/3.33元，当前股价对应PE为5.9/4.9/4.1x，PB为0.85/0.74/0.64x，维持“增持”评级。评论：杭州银行拟进行125亿元定增补充核心一级资本杭州银行于2023年6月26日发布《向特定对象发行A股股票预案》，公司本次向特定对象发行股票不超过9亿股，预计募集资金总额不超过人民币125亿元。经相关监管部门批准后，本次发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司核心一