华金证券：半导体：Q3存储价格基本企稳，触底共识逐渐强化

投资要点手机：23H2手机销量有望回暖，部分产品因供给有限价格率先上涨根据Statista数据，全球手机销量已连续五个季度下跌，2023Q1全球手机销量为2.69亿部，同减14.49%，环减10.56%。Sigmaintell预计，2023年全球手机销量呈现逐季复苏态势，2023H2销量将达到5.95亿部，环增7.79%，手机销量回暖将有效拉动手机存储出货量。2023Q1年国产手机呈现出降价扩容的趋势，低端手机由32GB逐渐升至64GB，中端手机逐渐放弃8GB和128GB的配置，转向16GB和1TB容量的机型开始增多，并逐渐向中低端机型渗透。目前各大手机厂商旗舰机型存储配置以LPDDR5/5x和UFS4.0为主；由于这两类产品供应来源和产能相对有限，因此有望率先迎来价格上涨。CFM数据显示，2023Q3LPDDR5/5x涨幅约为10%至20%，涨至0.2-0.22美元/Gb以上的意愿较强；同时2023H1部分搭载UFS4.0机型销量较好，预计2023H2搭载UFS4.0手机销量有望高于预期，进而带动价格上涨。服务器：AI催化大容量存储需求，普通服务器厂商库存逐渐回归至常态AI服务器需要