国信证券：晨会纪要-260901

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观专题:宏观经济专题研究-全球变局（5）：Token出海有望成为下一条主线 固定收益深度:固收+系列之二十二-固收+择时组合构建：基于ERP与动量双信号 策略快评:盈利改善正在扩散——26Q2财报点评 策略周报:电子换手率较高点已回落超50%——8月第4周立体投资策略周报 行业与公司 农业行业专题:农产品专题-本轮厄尔尼诺强度有概率创历史新高，或催化新一轮农产品上涨周期 电子行业月报:能源电子月报：景气度持续提升，功率公司库存周转天数下降 建筑行业快评:装配式建筑行业点评-现房销售新规下，深入拆解装配式建筑受益程度 医药行业周报:医药生物周报（26年第35周）-消化介入耗材国采启动，集采规则体现反内卷核心 银行行业专题:净息差企稳，资产质量承压——银行业2026年中报综述 赤峰黄金(600988.SH)财报点评:技改扩建短期影响产量，重点开发建设项目稳步推进 淮北矿业(600985.SH)财报点评:焦煤价格走强力助业绩反弹，量价齐升可期 首旅酒店(600258.SH)财报点评:Q2经营保持稳健，关注出行预期修复 金开新能(600821.SH)财报点