国金证券：继峰股份（603997）-26Q2业绩符合预期，座椅业务持续兑现

继峰股份(603997) 2026年8月15日公司披露2026年中报，26H1实现营收130.78亿元，同比增长24.28%，实现归母净利润3.65亿元，同比增长137.26%（预告为3.32-3.98亿元），26Q2单季度实现营收68.36亿元，同比增长24.61%；实现归母净利润2.33亿元，同比增长372.28%。 经营分析 本部座椅等新业务快速发展，盈利能力大幅改善：2026年1-6月期间，继峰分部收入54.93亿元，YOY+76.97%，实现归母净利2.25亿元，YOY+93.97%，主要系乘用车座椅等新业务发展迅速，具体来看，①26H1乘用车座椅业务实现营收41.79亿元，YOY+110.62%，配套理想、蔚来等车型，带动营收快速增长；②26H1智能出风口业务实现收入2.46亿元，YOY+81.18%，电动化智能化催生新需求；15.00③26H1车载冰箱实现收入1.87亿元，YOY+150.96%。 格拉默整合效率提升，海外持续改善：GrammerAG集团分部收入77.69亿元，YOY+2.21%，实现归母净利1.71亿元，YOY+83.18%，分区域看26Q2格拉默欧洲区