东海证券：机械设备2026年投资策略：布局围绕AI基建相关设备领域成长机遇

投资建议 生成式AI革命性发展，全球总投资规模高增。全球生成式AI快速迭代进步，已能深度融入协助办公、内容创作、智能交互、生活服务等场景，实用价值持续攀升。全球生成式AI平台网络访问量同比大增76%，移动端应用下载量实现319%爆发式增长，反映用户正逐渐形成依赖。随着技术进一步成熟，AI将融入人类生活，相关领域迎来长期增长机遇。根据IDC数据显示，2024年全球人工智能总投资规模为3,159亿美元，并有望在2029年增长至12,619亿美元，五年复合增长率高达31.9%。 互联网巨头资本开支猛增，布局AI基建相关设备增长机遇。北美互联网巨头顺应技术浪潮，大幅增加资本开支。2024年谷歌、亚马逊、微软、脸书和甲骨文的资本开支共计高达2585.6亿美元，同比增长58.05%，加速AI基础建设进程。AI基础设施是资本开支投入前期主攻方向，在AI产业链中，服务器机柜、PCB、散热设备、发电设备、备用电源等相关设备将迎来发展机遇。 算力建设推动PCB销量，厂商扩产设备需求旺盛。受益于算力基础建设，服务器PCB销量增长。厂商开始扩产，并向高端产能转型。PCB设备是承接下游需求核心环节，直接受益扩产