华安证券：海尔智家23年报点评：盈利稳健，未来3年分红提升

海尔智家(600690) 主要观点： 公司发布2023年业绩： 23Q4：收入627.7亿（+6.8%），归母34.5亿（+13.2%），扣非31亿（+13.2%）。 23年：收入2614.3亿（+7.3%），归母净利润166亿（+12.8%），扣非158.2亿（+13.3%）。 提升分红率：23年分红率45%（同比+9pct），同时发布未来三年股东回报计划，规划24-26年分红比例稳步提升且25/26年分红比例不低于50%。 Q4收入分析：预计Q4内销好于外销 内销：23年中国区实现收入1246.1亿元，同比+7.1%。 卡萨帝Q4同比+5-10%，23年零售额+14%。 我们预计Q4内销+8-9%，增速环比提升。分品类看，我们预计Q4公司空调/冰箱/洗衣机/厨热分业务的增速分别约为+5-10%/+5-10%/+3-8%/+双位数。 海外：23外销收入1364.12亿，同比+7.6%，推进高端创牌，区域市场份额提升。 23A：欧洲区域收入285亿，同比+24%，北美区域跑赢行业，实现收入797.5亿，同比+4.1%。南亚区域增长14%，东南亚区域增长12%，日本区域增长2.6%。 我