中航证券：非银金融：中金公司、东兴证券、信达证券重大重组预案出炉，助力加快建设一流投行

事件： 12月17日，中金公司、东兴证券、信达证券发重大资产重组预案，本次交易的具体实现方式为中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券。中金公司作为存续主体，换股价格为36.91元/股，被吸收合并方东兴证券换股价格为16.14元/股，信达证券换股价格为19.15元/股。东兴证券、信达证券与中金公司A股的换股比例分别为1∶0.4373和1∶0.5188。中金公司为本次换股吸收合并发行的A股股份数量为3,096,016,826股。 点评： 加速建设一流投资银行本次重组由中金公司向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。本次重组涉及A+H股两地上市公司同时吸收合并两家A股上市公司。此前三家券商于11月20日开始停牌，于12月18日复牌。中金公司表示通过本次重组，合并后公司将增强资源整合能力，发挥规模效应，强化客户覆盖、区域布局和资源协同，并可更好地运用资本金支持重要战略布局和重点业务开拓，提升行业竞争力与市场引领力，加快实现打造具有国际竞争力的一流投资银行的战略目标。 合并后规模提升 本次交易完成后，根据2025年前三季