国信证券：传媒互联网行业周报：AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速

核心观点 行业下跌0.91%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（6.29-7.5）传媒行业下跌0.91%，跑赢沪深300（-3.54%），跑赢创业板指（-8.05%）。其中涨幅靠前的分别为奥飞娱乐、ST华谊、天娱数科、祥源文旅等，跌幅靠前的分别为返利科技、贵广网络、博纳影业、宝通科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第20位。 AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化和商业化分层加速。1）模型层面持续快速推进：美团LongCat-2.0、ClaudeSonnet5发布、GoogleResearch推出TabFM；2）应用层面：AI版支付宝开放公测、claude-real-video可让LLM观看视频；3）行业资本化更进一步：OpenAI提议向美国政府提供公司5%的股份、三星和SK海力士计划投资5900亿美元扩产芯片；4）商业化分层加速：Anthropic在ClaudeCode中植入隐写术，识别中国用户。 本周重要数据跟踪：票房回暖，点点数据表现亮眼。1）本周（6月29日-7月5日）电影票房4.53亿元。票房前三名分别为《小黄人与打怪兽》（0.97亿元，