国信证券：电子行业周报：安卓产业链捷报频传，关注新机催化及“智造”出海

核心观点 安卓产业链捷报频传，关注新机催化及“智造”出海。过去一周上证上涨0.74%，电子上涨7.02%，子行业中半导体上涨8.44%，其他电子上涨4.48%。同期恒生科技、费城半导体上涨2.60%、6.82%，台湾资讯科技下跌0.36%。基于2Q23半导体周期复苏预期，以及3Q23华为回归、AI终端创新所催化的消费电子拐点预期，23年末机构对电子板块配置比重较高，在市场风险偏好走弱的背景下，电子指数春节前跌幅显著。然而根据近期产业链跟踪反馈，由于三星、华为、传音等品牌商的备货需求，1Q24安卓链的订单维持较高景气，在低基数效应下仍有望实现同比高增，据全球叠层电感龙头顺络电子互动易交流，公司1月份销售额再创历史新高，行业景气度1Q淡季未出现明显环比走弱，建议关注安卓产业链的新机催化及“智造”出海逻辑。 安卓链复苏超预期，华为P70即将发布。据信通院2月28日数据，1月国内 市场手机出货3177.8万部，同比增68.1%，环比增31.3%。与市场高频跟踪的BCI周度数据的悲观情绪出现明显分歧。综合两组数据的统计口径，我们认为安卓产业链一致反馈的高景气主要由：1)海外需求复苏明显；2)AI