国信证券：智能驾驶行业专题：Robo-X的产业趋势、市场空间和产业链拆解

核心观点 Robo-X:政策+技术+成本催化下，L4预计在2026年迎元年时刻。监管机构的支持和政策利好将推动无人驾驶汽车的商业化进程，强化学习+世界模型构建L4技术底层，随着L2/L2+级自动驾驶汽车渗透率持续增长，带动智能驾驶相关的零部件成本下降，而L4和L2/L2+的零部 件存在共通性，L4级自动驾驶硬件的成本进一步降低，Robo-X预计在2026年迎元年时刻。 Robo-X行业：长赛道，大空间，自主Robo-X厂商崛起。市场空间方面，2030年，参考文远知行招股说明书，全球L4市场空间上万亿，国内市场方面，Robotaxi：国内出租车和网约车年化市场规模2360亿元，2025年Robotaxi在共享出行里面占比0.6%；Robovan：国内可替代轻/微卡潜在市场空间为1645亿元，2025年Robovan在物流配送车里面占比2%；Robotruck：假设2024、2030年国内Roboruck年销量0.1、 6万台，重卡售价150万元，对应Robotruck国内2024、2030年市场规模分别15亿元、900亿元；Robobus：国内公交年化市场规模150-350 亿元，Rob