华福证券：广深铁路（601333）-业绩兑现亮眼，直通车具备弹性

广深铁路(601333) 投资要点： 事件： 广深铁路发布2024半年报。2024H1公司实现营收129.2亿元，同比+4.4%；归母净利润9.1亿元，同比+34.7%。其中，24Q2实现营收63.2亿元，同比+1.4%；归母净利润3.7亿元，同比+34.1%。 24H1归母净利润提升显著，高基数下24H2业绩预计环比走弱24H1公司总营收129.2亿元，同比+4.4%，其中：1）客运业务收入54.6亿元，同比+2.7%，占总营收比42%。2）路网清算业务收入60.3亿元，同比+9.7%，占总营收比47%。3）货运业务收入7.9亿元，同比-15.1%，占总营收比6%。 成本费用管控良好下（营业成本同比+1.5%，管理费用率/财务费用率同比分别-0.1pp/-0.1pp），24H1公司归母净利润9.1亿元，同比 34.7%，归母净利率7.1%，同比+1.6pp。 边际来看，24年暑运（7.1-8.20）广铁日均发送旅客同比+2.3%，日均开行旅客列车同比+7.8%。高基数下增速收窄，我们预计24H2业绩增速环比走弱。 直通车表现亮眼，增开有BIGPICTURE的确定性 客运业务中，直通车