首创证券：健盛集团（603558）-公司简评报告：业绩表现逐季改善，期待无缝新客放量

健盛集团(603558)核心观点事件：公司发布2023年三季报，23Q1-Q3实现营收16.59亿元，同比-8.73%；归母净利润2亿元，同比-25.32%。拟每股派发现金红利0.25元。点评：业绩增速呈环比改善趋势，棉袜业务表现预计强于无缝业务。分季度看，23Q1/Q2/Q3收入分别同降6.6%/15.4%/2.2%至4.97/6.11/5.51亿元，归母净利润分别同降53%/19.6%/4.5%至0.39/0.85/0.77亿元，收入及利润降幅逐季改善趋势明显。分业务看：（1）棉袜业务：2023H1棉袜业务收入同比-9.8%，利润同比-34.2%。由于大客户出货集中在下半年，我们预计棉袜收入于Q3明显改善。分地区看，公司加大国内市场开发力度，李宁、蕉内、Uras等品牌客户放量预计推动内销业务较快增长；欧美通胀影响持续且下游客户仍处于去库存阶段，预计订单有所下滑；公司与日本大客户合作持续深入，预计带动该地区业务稳健增长。（2）无缝业务：23H1无缝业务收入同比-15.1%，利润同比-35.8%。Q3订单承压的趋势预计延续，但伴随新客户拓展，无缝业务的产能利用率有望改善。单季度毛利率明