开源证券：华洋赛车（920058）-北交所信息更新：华锐动能全新电动两轮车投放拉动国内收入增长，2026H1总营收4.15亿元

华洋赛车(920058) 2026H1实现总营收4.15亿元归母净利润0.16亿元，维持“增持”评级华洋赛车公布半年报，2026H1实现总营业收入4.15亿元，同比减少3.4%；实现归母净利润0.16亿元，同比减少57.66%。考虑到2026H1两轮摩托车因俄罗斯市场受宏观经济环境、终端消费需求走弱影响，我们下调2026、维持2027-2028盈利预测，预计2026-2028实现归母净利润0.45/0.71/0.76亿元（原值0.67/0.71/0.76），对应EPS为0.81/1.27/1.36元，当前股价对应PE为34.5/21.9/20.5X。鉴于华洋赛车拟通过发行股份方式购买控股子公司重庆峻驰少数股东持有的49%股权并募集配套资金，持续推动峻驰摩托与华锐动能、母公司华洋赛车深度协同经营、提质增效，我们维持“增持”评级。 2026H1全地形车营收1.21亿元+11.77%，电动两轮车投放拉动国内收入增长2026H1华洋赛车在两轮摩托车产品实现营收2.80亿元同比-9.61%，对应毛利率17.45%。全地形车实现营收1.21亿元同比+11.77%，对应毛利率18.31%。全地形车方