天风证券：伟星股份（002003）-成长节奏清晰明确

伟星股份(002003) 24Q1收入8亿同增15%，归母净利0.8亿同增45% 24Q1收入8亿，同比增长15%，归母净利0.8亿，同比增长45%，扣非归母净利0.75亿，同比增长46%；公司目前接单延续前期趋势、总体向好，我们认为收入及利润增长主要或系今年Q1订单及产能利用情况较好、效率提升，而去年同期低基数所致。 24Q1公司毛利率37.9%，同比增长0.2pct。24Q1期间费率26.5%同减2.3pct；其中销售费率9.5%同减0.4pct，管理费率13%同增0.5pct，研发费率4.5%同增0.4pct，财务费率-0.4%同减2.8pct；净利率9.9%，同比增长2.3pct。 市场份额持续提升，加速全球化战略推进 在23年下游品牌去库的行业背景下，公司仍保持营收稳健增长，聚焦大客户，提升客户满意度，市场份额持续提升；同时加速推进全球化战略，优化客户保障，国际业务23年保持稳健增长；此外，公司紧盯细分市场，发挥大辅料综合竞争优势，快速切入客户供应链体系，有效拓宽业务发展空间，新品类增长明显。 越南产能逐步爬坡，发挥智造与规模优势 公司一方面积极开拓客户市场和品牌指定工作，另