国金证券：AI周观察：Claude内部模型引发网安股震荡，交换机市场稳步上升

-本周海外AI应用活跃度中，Claude稳步上升而ChatGPT微降。行业应用与合作正加速落地：谷歌全球上线支持音视频交互的SearchLive，苹果借Gemini数据蒸馏研发端侧模型，Cloudflare则通过切换至KimiK2.5模型实现核心业务大幅降本。同时，头部大厂战略生变，OpenAI正主动收缩战线全面聚焦企业服务与生产力工具，而Anthropic在兼顾安全隐患的前提下，正谨慎推进更强一代ClaudeMythos大模型的内部测试。 -2025年第四季度，全球交换机销售额达到约190亿美元，同比增长32.7%，环比增长10.5%。其中数据中心用交换机销售额达到约117亿美元，同比增长56%，环比增长12%。数据中心200G/400G交换机销售额达到约43亿美元，其中ODM直售收入达到约17.4亿美元，占比为40.27%，Arista收入约为9.4亿美元，占比为21.86%，英伟达收入达到6.4亿美元，占比为14.87%，华为收入达到3.3亿美元，占比为7.69%。数据中心100G交换机销售额达到约23亿美元，其中Cisco收入达到5.8亿美元，占比为24.83%，Arista收