天风证券：国防军工行业：展望“十四五”（3）:“十四五”任务主体进入筹备准备阶段，首年计划与大额采购合同或将完成

“十四五”首年计划工作预计将完成，我军“十四五”总体规划草案进入编制阶段行业即将进入“十三五”五年计划（2016-2020）结尾月，我们认为Q4为“十四五”首年计划、我军“十四五”总体规划草案商议阶段（“十四五”规划纲要草案编制工作会议于国务院10月30日召开）；同时我们预计，年底也将成为新一年军品采购合同下达的主要阶段。“十四五”总体规划草案进入编制阶段，军工下游进入规划明晰阶段：本次会议召开或意味着各个子规划承担主体将有望自11月起进入重要任务的主体摸底沟通阶段。我们认为，军工“十四五”规划的承担主体为中央军事委员会(与国务院并列的国家机构)、国防部(国务院下属组成部门)二者承担；任务主体为①军工下游企业(承担装备制造任务)、②各军种(承担作战能力建设任务)、③各军区(承担作战任务)。各大军工下游企业望进入预沟通阶段，“十四五”我军建设规划或将于结尾月开始进入新五年规划准备期，我们预计，针对“跨越式武器装备发展”的总装企业排产\产能建设安排、中上游配套安排望于近期开启。年底完成“十四五”首年计划制定，下游企业预计或于Q4末获得新年度合同。我们认为军工属于类计划经济型行业，有望于20