东吴证券：机械设备行业跟踪周报：重视变革期的光伏设备投资机会，工业自动化持续回暖建议关注细分龙头

1.推荐组合【三一重工】【中联重科】【晶盛机电】【杭可科技】【柏楚电子】【建设机械】【华测检测】【广电计量】【浙江鼎力】【恒立液压】2.投资要点【光伏设备】垂直一体化战略不断扩散+新技术迭代，光伏设备仍是最好的赛道通威公告与天合光能拟合作投资光伏产业链，包括年产4万吨高纯晶硅项目（40亿）、年产15GW拉棒项目（50亿）、年产15GW切片项目（15亿）、年产15GW高效晶硅电池项目（45亿）。我们此前关于行业垂直一体化发展战略的预判不断得到验证，明年行业扩产规模将超预期。硅片环节：垂直一体化是未来三年光伏行业的大基调，叠加210或者18x大硅片技术路线将继续拉长硅片扩产景气周期。中环+晶科+隆基+晶澳+上机数控+通威启动硅片扩产潮，预计扩产对应2020-2022年每年新增硅片设备需求约140亿元（2亿元/GW）。此外硅片大尺寸趋势也将带来大量存量替换需求。晶盛机电系硅片设备行业绝对龙头，有望获得可观订单。我们预计通威为提升各环节市占率及全产业链的控制力，未来有望持续扩张硅片产能。在除了隆基以外的单晶炉市场需求上，晶盛机电占据了90%的份额，总体市占率约50-60%，在此次通威扩产中晶盛