东吴证券：赛诺医疗（688108）-2023年报&2024年一季报点评：冠脉集采续约放量迅速，颅内自膨支架成长空间足

赛诺医疗(688108) 投资要点 事件：2023年公司实现营业收入3.4亿元（+77.99%，同比，下同），实现归母净利润-3963万元（扭亏1.23亿元），实现扣非归母净利润-4971万元（扭亏1.15亿元）。2024年一季度公司实现营业收入9106万元（+24.46%），实现归母净利润250万元，实现扣非归母净利润-1779万元。业绩符合我们预期。 冠脉集采续约中标后首年放量迅速：公司两款冠脉药物洗脱支架HTSupreme、HTInfinity成功入围国家冠脉支架集中带量接续采购（2023-2025），首年意向采购量合计约5万条，并最终获得千余家医院的勾选。2023年度，冠脉支架销量及冠脉支架产品入院数量均创公司冠脉支架销售以来的创历史新高，冠脉支架销量同比22年增长437.32%，平均单价下降54.32%，综合销售收入增长145.44%，且预计24年出货量仍将保持快速增长。此外，公司HTSupreme支架海外大型多中心临床实验结果数据一流，是目前我国唯一进入FDA实质性审查阶段的冠脉支架产品。未来海外有望进一步打开成长空间。 创新产品颅内NOVA支架放量迅速，球囊稳步增长：NO