华金证券：新股覆盖研究：鸿仕达

鸿仕达(920125) 投资要点 4月13日有一只北交所新股“鸿仕达”申购，发行价格为16.57元/股、发行市盈率为11.39倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。 鸿仕达（920125.BJ）：公司从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研产销。公司2023-2025年分别实现营业收入4.76亿元/6.49亿元/6.64亿元，YOY依次为19.76%/36.32%/2.42%；实现归母净利润0.39亿元/0.52亿元/0.70亿元，YOY依次为14.04%/33.69%/32.87%。根据公司初步预测，2026Q1营业收入较2025年同比增长7.88%至19.23%，归母净利润同比增长193.52%至387.30%。 投资亮点：1、公司深耕消费电子智能制造装备领域，苹果产业链相关业务稳定贡献六成以上收入。公司长期聚焦电子装联领域智能制造装备。经过十余年的技术沉淀，产品系列不断丰富完善；一方面，设备的功能类别涵盖贴装、点胶、保压、焊接、覆膜等组装设备，AI视觉全检系统、功能和可靠性等检