德邦证券：龙迅股份（688486）-单季度收入创历史新高，新品推进多点开花

龙迅股份(688486)公司23H1业绩快速增长，库存水位逐渐下降。2023年8月21日，公司发布2023年半年报。盈利能力方面，公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），销售净利率31.32%。单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：57.7%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：400.0%）。分业务看，23H1公司高清视频桥接及处理芯片实现营收1.23亿元（占比92%），高速信号传输芯片实现营收0.10亿元（占比8%）。其中，高清视频桥接及处理芯片同比增速14%，有力带动公司业绩增长。存货方面，23Q2末存货0.68亿元，2022年末库存0.85亿元，存货周转天数从257天下降至219天，整体情况有所改善。23Q2公司产品不断推陈出新，新进入Meta供应链。（1）汽车电子：车载Serdes芯片组23Q2如期成功流片，原计划Q3末样片回片，Q4开始调试和推广，建议持续关注；高清视频桥接芯片已导入车载抬头显示系统和信