太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第30期20251026-20251031）：锂电景气度持续向好，重视AI+新能源的弹性

报告摘要 行业整体策略：锂电景气度持续向好，重视AI+新能源的弹性 新能源龙头已进入新一轮上行周期，优选储能、锂电等供需较好环节；弹性方向选择为涨价、AI+等领域；光伏反内卷有望使底部更加夯实。 新能源汽车产业链核心观点：向上新周期已开启 1、优质电芯供不应求，宁德时代、欣旺达、中创新航等受益。1）近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延，鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2）车厂进一步与电池厂加深绑定，推进保供：中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3）近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂，产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消，多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受益。1）从11月排产看，景气度继续同比环比上行，其中电解液排产10.7万吨（环比+8%）。2）因储能及动力领域需求激增，高压实铁锂产能将成行业供给瓶颈，其较普通产品溢价2000-3000元/吨，后续涨价趋势明显。3）近期中美达成共识，暂停10月9日公布的包括锂电池材料在内的相关出口管制措施一年。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏反