大同证券：TMT行业周报：全栈生态与存储瓶颈会成竞争核心吗？

周度市场回顾：近两周（2025/12/29-2026/01/11）沪指周涨幅3.95%，报4120.43点；深成指周涨幅3.79%，报14120.15点；创业板指周涨幅2.59%，报3327.81点。本周三大指数均强势上涨，其中上证指数创造开年以来连阳的新纪录，呈现明显的带量上攻趋势。成交量均显著放大，后期有望进一步的涨幅。 周度行业要闻：（1）英伟达新一代Rubin平台，欲重构与世界的联结。英伟达在CES2026上描绘了一幅完整的“推理时代”战略蓝图，其核心叙事已彻底超越芯片销售。（2）三星电子业绩披露，2025年Q4营业利润同比大幅飙涨208%。另据最新消息，三星电子与其竞争对手SK海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价。（3）英伟达H200芯片：绝不动摇国产化道路信心与决心。适度引入先进算力产品，可以在短期内缓解部分应用场景的需求压力，即便引入英伟达芯片，也不会动摇我们坚持自主创新的决心。 行业数据跟踪：（1）消费电子行业或更依赖于技术创新和刺激政策，10月份我国智能手机出货量增速大幅提升。（2）半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替代持续推进，国内半导体设