大同证券：资产配置跟踪周报：科技分化加剧，短期或需警惕波动风险-260714

核心观点 大类资产总览：市场震荡回调，科创相对坚挺。 本周A股市场呈现显著分化与调整格局，主要宽基指数多数收跌。上证指数、深证成指分别下跌1.17%和3.53%，创业板指重挫4.41%，北证50跌幅达6.11%；但科创50逆势大涨4.52%，成为市场唯一强势指数，科技成长风格延续相对优势。行业层面，建筑材料（-12.5%）领跌，电力设备（-9.0%）、基础化工（-8.0%）、有色金属（-7.5%）跌幅居前，国防军工（+2.5%）、煤炭（+1.5%）则为少数收红行业。债市方面，央行例会暗示宽松空间、流动性维稳，10年期国债收益率下行至1.73%附近。商品方面，美伊冲突不确定性或再度推高油价；贵金属及金属板块受海外地缘风险偏好改善及美元走势影响，价格有所反弹。 本周A股观点：科技分化加剧，短期或需警惕波动风险。 A股市场呈现震荡调整格局，主要宽基指数多数收跌，但科创50逆势走强，科技板块从普涨走向内部分化。从盘面来看，科技主线出现明显结构性调整——科创50的强势主要受半导体设备、存储芯片等有业绩兑现预期的细分方向驱动。7月9日，科创50单日涨幅已创年内最大单日涨幅，背后催化来自长鑫科技IP