国信证券：奕瑞科技（688301）-2023年收入同比增长20%，拟扩建CMOS探测器用传感器产能

奕瑞科技(688301) 核心观点 2023年收入同比增长20.31%，扣非归母净利润同比增长14.43%。公司2023年实现营业收入18.64亿元，同比增长20.31%；归母净利润6.07亿元，同比降低5.27%；扣非归母净利润5.91亿元，同比增长14.43%。单季度看，2023年第四季度实现营业收入4.67亿元，同比增长4.87%；归母净利润1.75亿元，同比增长30.94%；扣非归母净利润1.00亿元，同比降低10.47%。公司收入增速放缓，主要系下游齿科及锂电需求承压，医疗业务保持稳健增长。 毛利率持续提升，公允价值变动损益拖累归母净利润增长。公司2023年归母净利润下滑，主要系持有联影医疗和珠海冠宇股票、以及冠宇转债产生公允价值变动损益-0.76亿元（去年同期为正收益0.51亿元），拖累利润增长。盈利能力方面，2023年公司毛利率/净利率/扣非净利率分别为57.84%/32.45%/31.73%，同比变动+0.50/-8.78/-1.63pct。期间费用方面，2023年公司销售/管理/研发/财务费用率为5.21%/5.46%/14.09%/-1.22%，同比变动-0.40/