开源证券：鹏鼎控股（002938）-公司信息更新报告：2023年业绩短期承压，汽车和AI产品注入新动力

鹏鼎控股(002938) 2023Q4业绩增速提振，行业有望步入复苏周期，维持“买入”评级 公司2023年全年实现营收320.66亿元，同比-11.45%；归母净利润32.87亿元，同比-34.41%；扣非净利润31.70亿元，同比-35.09%；毛利率21.34%，同比-2.66pcts。2023Q4单季度实现营收116.10亿元，同比+1.67%，环比+30.15%；归母净利润14.43亿元，同比-17.43%，环比+39.73%；扣非净利润13.99亿元，同比-17.66%，环比+35.60%；毛利率23.19%，同比-3.83pcts，环比+0.35pcts。考虑短期需求疲软等因素，我们下调2024、2025年、新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为35.52/41.60/47.91/亿元（前值为43.97/52.08亿元），对应EPS为1.53/1.79/2.06元（前值为1.89/2.24元），当前股价对应PE为15.2/12.9/11.2倍，公司新兴产品布局有助业绩稳健增长，维持“买入”评级。 消费电子行业需求疲软，公司业绩短期承压 据IDC预测，2