华龙证券：机械设备行业周报：关注AI基建、人形机器人、工程机械等板块投资机会

摘要： 上周（2025.12.01-2025.12.05）机械设备行业上涨2.9%，在一级31个行业中排名第2位。子行业中，工程机械（+6%）、专用设备（+3.45%）、自动化设备（+2.43%）、通用设备（+2.19%）、轨交设备（-0.82%）。我们认为，伴随三季报完成披露市场风险偏好有望提升，建议兼顾科技成长与顺周期，配置具备业绩支撑的板块及个股，维持行业“推荐”评级。科技方向关注：人形机器人、PCB设备、半导体设备等；周期方向关注：工程机械、通用设备复苏等。 两大GPU企业上市，亚马逊发布新款AI芯片。国内摩尔线程、沐曦等GPU企业密集推进上市融资，国外亚马逊等国际云计算巨头加速迭代3nm自研AI芯片，全球算力竞争日趋激烈。我们认为竞争的核心是高尖端造产能，催生出对光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心半导体制造设备的持续高强度需求，国内晶圆厂为实现本土高端芯片自主供给，扩产与技术升级的需求愈发明确且迫切。同时，外部技术限制不断加码，荷兰光刻机出口新规已从先进的EUV设备延伸至成熟制程所需的DUV设备及配套生态，这种全方位的技术封锁，让半导体产业链实现自主可控从可选变为必选，中国半导体设备