国新证券股份：计算机行业周报

本周计算机行业指数表现 上周（8.17-8.21）计算机（申万）板块下跌4.95%，沪深300指数下跌1.01%，计算机板块跑输沪深300指数3.94个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第30位。 上周涨幅前3名分别为概伦电子（21.22%）、麒麟信安（17.21%）、*ST英飞（15.84%），跌幅前3名分别为城地香江（-24.50%）、合合信息（-22.97%）、朗新科技（-18.41%）。 本周关注 1、一批“人工智能+交通运输”典型应用场景加速落地 2、字节跳动与美国电影协会签署AI版权协议 3、Meta被四州联合起诉索赔1.4万亿美元未成年人保护成争议焦点 4、OpenAI二季度营收67亿美元环比增18%，被Anthropic营收反超且亏损持续扩大 5、迈威尔科技与谷歌深化合作：发行认股权证共拓AI定制芯片市场新蓝海 6、阿里巴巴发布2027财年一季度财报：收入同比增9%AI商业化加速 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。