信达证券：拓普集团：23Q2盈利提升，机器人执行器业务有望于24Q1量产

拓普集团(601689)事件：公司发布2023年半年报，公司2023年上半年实现营收91.6亿元，同比+34.83%；实现归母净利润10.94亿元，同比+54.57%；实现扣非净利润10.27亿元，同比+49.99%。点评：规模化及平台化战略推进，23Q2业绩同比高增。23Q2公司实现营收46.92亿元，同比+53.88%，环比+4.99%；实现归母净利润同比+99.99%，环比+43.11%。我们认为公司规模化效应以及平台化战略成果显现，带动公司盈利提升。23Q2公司毛利率为23.28%，同比+1.19pct，环比+1.43pct；净利率为13.75%，同比+3.35pct，环比+3.59pct。各大产品线齐发力，盈利能力提升。公司目前已拥有8大系列产品，各产品线齐发力，带动营收增长。分产品来看，23H1公司减震器业务实现收入18.15亿元，同比-0.92%，毛利率为24.53%，同比+1.16pct；内饰功能件营收31.44亿元，同比+46.24%，毛利率为19.86%，同比+2.65pct；底盘系统营收为28.82亿元，同比+61.54%，毛利率为22.41%，同比+4.37pc