开源证券：滨化股份（601678）-公司信息更新报告：Q2归母净利润同比+1，175%，北鲲计划全面提速

滨化股份(601678) Q2归母净利润同比+1,175%，看好公司长期成长，维持“买入”评级 公司发布2026年中报，实现营收82.60亿元，同比+12.32%；归母净利润3.44 亿元，同比+208.25%。其中Q2营收43.37亿元，同比+21.44%、环比+10.57%；归母净利润1.97亿元，同比+1,174.59%、环比+34.62%。我们看好公司氯碱、碳三碳四业务盈利能力持续提升，电子化学品矩阵逐步扩展，成长空间广阔，我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.28、9.53、13.70亿元，EPS分别为0.30、0.40、0.57元，当前股价对应PE分别为22.5、17.2、12.0倍，维持“买入”评级。 2026H1公司碳三碳四化学品价格同比上行，营收占比达48.91% 2026H1，公司氯碱化学品、碳三碳四化学品销售金额分别为33.48、40.40亿元，分别占比总营收的40.53%、48.91%。其中，环氧丙烷、MTBE、丙烯、环氧氯丙烷、烧碱（折百）2026H1均价分别为8,331.80、5,049.76、7,059.09、11,064.