国信证券：长电科技（600584）-拟收购西部数据旗下“灯塔工厂”，拓展存储芯片布局

长电科技(600584) 事项： 公司公告：3月4日，长电科技公告：长电科技全资子公司长电管理公司拟以6.24亿美元现金收购晟碟半导体（上海）有限公司80%股权，交易后出售方西部数据将持有标的20%股权。晟碟半导体（上海）成立于2006年，主要从事先进闪存存储产品的封装和测试，产品类型主要包括iNAND闪存模块，SD、MicroSD存储器等，产品广泛应用于移动通信，工业与物联网，汽车，智能家居及消费终端等领域。 国信电子观点：1）根据WSTS预测，2024年全球存储芯片市场规模将达到1300亿美元，其中NAND闪存约占40%左右（约520亿美元），公司本次并购符合公司的大力发展存储及运算电子的战略和产品规划，借此迅速提升公司在全球存储芯片市场的份额和竞争力；2）本次完成交易后，有助于公司与重要客户西部数据建立起更紧密的战略合作关系，增强客户黏性；3）晟碟2022年和2023年上半年营收分别为34.98亿元和16.05亿元（约为长电科技同期营收的10.4%和13.2%），净利润3.57亿元和2.22亿元（约为长电科技同期归母净利润的11.0%和44.6%），且出售方及其关联方在一段时间内