国信证券：医药生物行业专题：海外制药企业2026Q2业绩回顾-MNC在自免赛道布局更新

EliLilly：Tirzepatide单季度销售接近150亿美元 EliLilly26Q2实现全球销售229.7亿美元（CER+46%，下同），销售增长由销量+60%驱动，净价格-13%，汇率贡献+1%。调整2026年全年业绩指引，收入由820~850亿美元上调至850~870亿美元（中值+32%），Non-GAAPEPS指引更新为35.50~36.50美元。 CVRM：Mounjaro26Q2实现销售99.4亿美元（+91%，环比+15%），美国及国际市场分别实现销售47.9/51.5亿美元，分别同比+45%/+172%，国际市场销售首次明显超过美国，主要由中国、韩国、德国、英国、墨西哥等市场放量推动。Zepbound实现销售49.3亿美元（+46%，环比+18%），其中美国销售48.7亿美元（+44%），国际市场销售5500万美元。两款tirzepatide产品合计销售148.7亿美元（同比+73%、环比+16%），仍是公司收入增长的绝对核心。美国incretin市场26Q2处方量同比+31%，Lilly整体处方份额提高至60.9%，NovoNordisk约38.8%；美国肥胖i