群益证券：德业股份（605117）-上半年公司业绩大幅增长，储能需求旺盛，建议“买进”

德业股份(605117) 结论与建议： 公司上半年实现营收106亿元，YOY+92%，实现净利润27.2亿元，YOY+78.5%（扣非后净利润25.7亿元，YOY+75.8%），折合EPS为2.14元，公司业绩略超业绩预告上限。 公司是全球领先的储能解决方案和光伏逆变器提供商，在户用与小型工商业光储领域排名全球第一。2026年随着欧洲、中东、东南亚等地储能需求放量，公司储能业务迎来爆发式增长。公司目前处于满产状态，产品供不应求，我们上调公司2026/2027/2028年的净利润分别为60.7/76.5/90.2亿元，YOY分别为+91.5%/+26%/+18%，EPS为4.77/6.01/7.09元。当前股价对应2026/2027/2028年P/E分别为18/14/12倍,建议买进。 上半年公司净利润同比增78.5%，储能业务快速增长：公司上半年实现营收106亿元，YOY+92%，实现净利润27.2亿元，YOY+78.5%（扣非后净利润25.7亿元，YOY+75.8%），折合EPS为2.14元，公司业绩略超业绩预告上限。分季度看，公司Q2实现营业收入61.82亿元，YOY+108.2%