金元证券：计算机行业点评报告：模型跨越生产质变点，字节加速构建全栈AI云

事件： 2026年6月23日，火山引擎举行FORCE原动力大会，发布豆包大模型2.1系列、Seedance2.5等五大模型，并发布方舟CLI、升级AgentKit和HiAgent3.0。 模型跨越“生产质变点”，企业AI应用加速进入核心业务流程。截至2026年6月，豆包大模型日均Tokens调用量达到180万亿，较最初发布时增长超1500倍。在国内公有云MaaS市场，火山引擎Tokens市场份额达到49.5%。当前，火山引擎中万亿Tokens企业已达到200家，较去年年底实现翻倍。大模型已由传统的问答、内容生成等基础应用，逐步具备复杂任务执行、工具调用和稳定交付能力，开始跨越“生产质变点”。 AICoding跨越代码生成阶段，竞争转向Harness和软件工程体系。Trae的AI代码贡献率已超过90%，但人均需求吞吐率仅提升约60%，代码生成的速度和数量已无法完全衡量AICoding能力带来的生产力提升。AICoding能否真正跨越生产质变点，关键在于能否由“功能可运行”走向“稳定可交付”。未来AI编程产品的竞争将逐步由模型能力和IDE体验，升级为上下文工程、组织知识沉淀、测试验证、架构