国信证券：房地产行业重大事件点评点评：并非“棚改”，影响有限

事项：7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。国信地产观点：综合中央政治局会议、住建部、国务院常务会议的表态，我们预计此次在超大特大城市积极稳步推进城中村改造将不同于传统意义上的“棚改”，不涉及大拆大建，而是在符合条件的城市中聚焦“微改造”，成熟一个推进一个。因此，从乘数效应、提振投资和销售的角度看，本次城中村改造带来的增量效果都将显著低于“棚改时期”。根据统计，2022年全国19个超大特大城市销售金额约49637亿元，占全国销售金额约37%。近期地产政策发声频繁，但无论政策如何出台，我们仍然重复苏节奏，轻政策博弈，重点关注销售复苏强度这一核心变量。我们认为并不宜将Q2的销售回落进行不合理的线性外推，针对下半年，预计Q4将迎来本年销售复苏的高点，届时将出现确定性的基本面高修复行情。建议关注稳健性和成长性兼备的中型国央企，核心推荐中国海外宏洋集团、中国海外发展、越秀地产、金地集团。评论：稳步推进城中村改造，预计不涉及大拆大建7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，会议指出，在超大特大城市积