华鑫证券：计算机行业点评报告：苹果：Q2营收利润双增长，iPhone17热销与研发投入增长

事件 苹果于2026年4月30日公布2026财年第二季度财报（截至2026年3月28日）。公司当季实现营收1,111.84亿美元，同比增长17%；净利润295.78亿美元，同比增长19%；稀释后每股收益2.01美元，同比增长22%。公司同时宣布将季度股息从每股0.26美元上调至0.27美元，并授权新增1,000亿美元股票回购计划。 投资要点 营收与盈利表现：iPhone驱动营收创纪录增长，服务高毛利强化盈利质量 营收端：FY2026Q2实现总营收1,111.84亿美元，同比增长17%。其中产品销售收入802.08亿美元，服务收入309.76亿美元。按产品划分，iPhone贡献营收569.94亿美元，同比增长22%，占总营收51.3%，继续作为核心增长引擎；Mac营收83.99亿美元，同比增长6%；iPad营收69.14亿美元，同比增长8%；可穿戴设备、家居及配件营收79.01亿美元，同比增长5%。服务收入占总营收比重进一步提升至27.9%。 盈利端：本季度实现净利润295.78亿美元，同比增长19%。综合毛利率达49.3%，同比提升2.2个百分点。其中产品毛利率为38.7%，上年同期为