国信证券：晶晨股份（688099）-第四季度盈利能力回升显著，新产品拓展顺利

晶晨股份(688099)核心观点4Q23营收创历史同期次高，利润率显著回升。公司发布2023年业绩快报，其中4Q23实现营收15.10亿元（YoY+31.9%,QoQ+0.2%），继3Q23收入创历史同期新高后，4Q23收入创历史同期次高。归母净利润1.83亿元（YoY+294.0%,QoQ+41.8%），扣非归母净利润1.54亿元（YoY+464.6%,QoQ+42.0%）；毛利率提升至38.9%（YoY+3.1pct，QoQ+2.9pct），净利率提升至12.1%（YoY+8.1pct,QoQ+3.6pct），扣非净利率提升至10.2%（YoY+7.8pct，QoQ+3.6pct）。2023年营收及毛利率小幅下滑，公司预计2024年进一步增长。2023年实现营收53.67亿元（YoY-3.2%），归母净利润4.97亿元（YoY-31.6%），扣非归母净利润4.21亿元（YoY-37.0%），毛利率为36.3%（YoY-0.8pct）。其中，全年股权激励对归母净利润的影响为1.58亿元，剔除上述股份支付费用影响后，2023年归母净利润约为6.55亿元。公司预计1Q24以及2024年全