东吴证券：电力设备行业跟踪周报：锂电储能需求向好估值低、AIDC和人形潜力可期

投资要点 电气设备9125上涨1.6%，表现强于大盘。（本周，7月27日-7月31日，下同），新能源汽车涨5.16%，风电涨4.98%，发电设备涨4.19%，核电涨3.67%，锂电池涨3.47%，电气设备涨1.6%，光伏涨0.36%。涨 幅前五为江淮汽车、中国宝安、北汽蓝谷、圣阳股份、天融信；跌幅前五为龙源技术、迈为股份、旭光电子、金利华电、中际旭创。 行业层面：储能：山西储能新政落地，16地整治全面铺开，新型储能进入“严监管”时代；工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，2030年建设零碳工厂500个，提升储能/绿电/绿氢使用比例；青海2026储能申报，电源侧不享受容量补偿，鼓励钠离子/液流/压缩空气等；北京将储能纳入建设指标，2030年建成20个左右市级零碳园区。电动车：乘联会发布7月1-26日数据，新能源乘用车零售73.8万辆，同比-2%，批发82.0万辆，同比+6%，零售渗透率65.7%；主流车企7月新能源交付合计90.3万辆，同比+22%、环比持平，其中比亚迪41.9万辆、吉利16.0万辆、零跑10.1万辆，鸿蒙智行4.5万辆、小鹏3.8万辆，蔚来/极氪各3.6万辆，理