甬兴证券：计算机行业全球AI产业跟踪：AMD&Intel业绩分化，传媒及社交板块关注边际变化

核心观点 AMD：24Q3数据中心收入贡献过半，下游业务表现分化 公司24Q3实现营收68.19亿美元，同比+17.57%/环比+16.86%，实现净利润7.71亿美元，同比+157.86%/环比+190.94%。 24Q3分部门看，数据中心及客户部门收入增长受到游戏及嵌入式部门业务拖累：1）数据中心营收35.49亿美元，同比+122%/环比+25%，收入高增主要AMDInstinctGPU出货强劲以及AMDEPYCCPU销售增长带动；2）客户部门营收18.81亿美元，同比+29%/环比+26%，Zen5AMDRyzen处理器需求强劲；3）游戏部门营收4.62亿美元，同比-69%/环比-29%，半定制化客户方面有所承压；4）嵌入式部门营收9.27亿美元，同比-25%/环比+8%，系客户调整库存所致。 24Q4指引，预计营收中枢约75亿美元，同比+22%/环比+10%。 INTEL：24Q3业绩承压，重组及减值费用拖累明显 公司24Q3实现营收132.84亿美元，同比-6.17%/环比+3.51%，实现净利润-166.39亿美元，同比-5702.36%/环比-933.48%，重组及减值费