国金证券：吉比特（603444）-业绩符合预期，静待新游上线带来增量

吉比特(603444) 2024年3月28日，公司发布23年年报，全年营收41.8亿元，同比-19.0%，归母净利11.25亿元，同比-22.98%；Q4收入8.8亿元，同比-34.3%，归母净利2.66亿元，同比-40.8%。同时，公司计划23年分发每股股利7元，分红比例44.8%。 经营分析 收入：主力产品同比下滑，新游增量有限。1）主力产品：全年《问道》端游营收同比基本持平，《问道手游》收入同比减少，《一念逍遥（大陆版）》收入同比降幅较大，部分原因在于发行投入减少。2）其他：《飞吧龙骑士》2023年8月上线，贡献增量；《奥比岛：梦想国度》2022年7月上线，收入贡献同比减少；《超进化物语2》、《皮卡堂之梦想起源》2023年12月上线，预计增量收入有限；境外游戏收入同比+5.0%。 盈利：主力产品利润下滑，新游有所拖累。1）全年《问道》端游利润同比基本持平；《问道手游》利润同比随收入减少，《一念逍遥（大陆版）》收入和宣传费等支出均减少，利润同比大幅降低；《飞吧龙骑士》《超进化物语2》《皮卡堂之梦想起源》尚未盈利；《奥比岛》去年7月上线，今年扭亏；2）全年归母净利率26.9%，同比-