国金证券：AI周观察：开源Gemma4提升端侧AI能力，中国智能手机销量同比增长

本周国内外AI聊天应用活跃度整体维持稳定，海外市场Claude与Gemini呈现上升态势。技术与产品层面，基础大模型与视觉生成赛道迎来集中爆发：阿里接连推出全模态模型Qwen3.5-Omni与编程大模型Qwen3.6-Plus，并正式上线Wan2.7图像与视频大模型；谷歌开源了性能跨代提升的Gemma4系列，并发布主打高性价比的轻量化视频模型Veo3.1Lite；字节跳动则正式开放了生产级视频大模型Seedance2.0的API。商业资本方面，OpenAI完成1220亿美元的巨额融资，以8520亿美元的估值和强劲的营收表现加速冲刺IPO。 2026年1月，中国智能手机销量达到约1740万台，同比下滑约11%。华为、荣耀、OPPO、Vivo、苹果以约16%、16%、15%、13%、13%的份额排名前五。具体型号方面，苹果iPhone17、iPhone17ProMax、摩托罗拉S50分别排名前三。2026年2月国内PC市场受春节影响销量同比大幅下滑。台式机销量约为97万台，同比下滑约20%。笔电销量约为105万台，同比下滑约36%。 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶